Credit Default Swap - CDS BREAKING DOWN Credit Default Swap - CDS Muitas obrigações e outros títulos que são vendidos têm um justo montante de risco associado a eles. Enquanto as instituições que emitem essas formas de dívida podem ter um grau relativamente elevado de confiança na segurança de sua posição, não têm como garantir que serão capazes de compensar sua dívida. Porque esses tipos de títulos de dívida muitas vezes têm longos prazos de vencimento. Como dez anos ou mais, muitas vezes será difícil para o emitente saber com certeza que em dez anos ou mais, eles estarão em uma posição financeira sólida. Se o título em questão não for bem classificado, um padrão do emissor pode ser mais provável. Credit Default Swap como seguro Um swap de risco de crédito é, na verdade, seguro contra o não pagamento. Através de um CDS, o comprador pode mitigar o risco de seu investimento, transferindo todo ou uma parte desse risco para uma companhia de seguros ou outro vendedor CDS em troca de uma taxa periódica. Desta forma, o comprador de um credit default swap recebe protecção de crédito, enquanto o vendedor do swap garante a solvabilidade do título de dívida. Por exemplo, o comprador de um swap de risco de crédito terá direito ao valor nominal do contrato pelo vendedor do swap, caso o emissor não pague. Se o emissor da dívida não for inadimplente e se tudo correr bem, o comprador do CDS acabará perdendo algum dinheiro, mas o comprador pode perder uma proporção muito maior de seu investimento se o emissor não pagar e se não tiver comprado um CDS. Como tal, quanto mais o detentor de um título de segurança acha que seu emissor é susceptível de inadimplência, mais desejável é um CDS e mais o prêmio vale a pena. Credit Default Swap in Context Qualquer situação envolvendo um credit default swap terá um mínimo de três partes. A primeira parte envolvida é a instituição financeira que emitiu o título de dívida em primeiro lugar. Estes podem ser obrigações ou outros tipos de títulos e são essencialmente um pequeno empréstimo que o emitente de dívida tira do comprador de segurança. Se uma instituição vender uma obrigação com um prémio de 100 e um prazo de 10 anos a um comprador, a instituição está a concordar em reembolsar os 100 ao comprador no final do período de 10 anos, bem como pagamentos de juros regulares durante o curso Do período de intervenção. No entanto, porque o emitente da dívida não pode garantir que eles serão capazes de pagar o prémio, o comprador da dívida assumiu o risco. O comprador da dívida em questão é a segunda parte nesta troca e também será o comprador CDS se eles concordam em celebrar um contrato CDS. O terceiro. O vendedor de CDS, é na maioria das vezes uma organização de investimento institucional envolvida na especulação de crédito e vai garantir a dívida subjacente entre o emitente do título eo comprador. Se o vendedor de CDS acredita que o risco em títulos que um determinado emissor vendeu é menor do que muitas pessoas acreditam, eles tentarão vender swaps de inadimplência de crédito para pessoas que detêm esses títulos em um esforço para obter lucro. Nesse sentido, os vendedores de CDS lucram com os titulares de títulos que receiam que o emissor não pague. A negociação de CDS é muito complexa e orientada para riscos e, combinada com o fato de que os credit default swaps são negociados de balcão (o que significa que eles não são regulamentados), o mercado de CDS é propenso a um alto grau de especulação. Especuladores que pensam que o emitente de um título de dívida é susceptível de incumprimento muitas vezes optar por comprar esses títulos e um contrato CDS também. Desta forma, eles garantem que eles vão receber o seu prémio e juros, embora eles acreditam que a instituição emitente irá inadimplência. Por outro lado, os especuladores que pensam que o emissor é improvável que inadimplente podem oferecer para vender um contrato de CDS para um detentor do título em questão e estar confiantes de que, mesmo que eles estão assumindo o risco, o seu investimento é seguro. Embora os swaps de risco de crédito possam muitas vezes cobrir o restante de um prazo de segurança da dívida até o vencimento a partir do momento em que o CDS foi comprado, eles não precisam necessariamente cobrir a totalidade dessa duração. Por exemplo, se, após dois anos de uma garantia de 10 anos, o proprietário da carteira de valores considerar que o emitente se dirige a águas perigosas em termos de crédito, o proprietário pode optar por comprar um credit default swap com um prazo de cinco anos que Protegerão seu investimento até o sétimo ano. Na verdade, os contratos de CDS podem ser comprados ou vendidos em qualquer momento durante a sua vida útil antes da data de vencimento e há um mercado inteiro dedicado à negociação de contratos CDS. Como esses títulos costumam ter períodos de vida longos, muitas vezes haverá flutuações no crédito dos emissores de segurança ao longo do tempo, levando os especuladores a pensar que o emissor está entrando em um período de risco alto ou baixo. É mesmo possível para os investidores efetivamente mudar de lado em um credit default swap para o qual eles já são uma parte. Por exemplo, se um especulador que inicialmente emitiu um contrato de CDS para um segurador acredita que a instituição emissora de segurança em questão é susceptível de inadimplência, o especulador pode vender o contrato a outro especulador no mercado de CDS, comprar títulos emitidos pelo Instituição em questão e um contrato CDS, bem como a fim de proteger esse investimento. Trader Oferecendo qualquer nível de apoio, a qualquer momento Construa seu conhecimento comerciante, acessando recursos educacionais para aprender sobre diferentes produtos e idéias de pesquisa para detectar novas oportunidades. Ou, se você sentir que precisa de alguma ajuda para implementar suas estratégias de negociação. Chamada ou reunir-se com um dos nossos especialistas de negociação para percorrer suas idéias com você ndash sem custo extra. Valor que acrescenta à sua linha de fundo Com o TD Ameritrade, não há taxas de dados ou mínimos comerciais para usar as plataformas. A nossa comissão de taxa fixa de 9,99 aplica-se sempre, independentemente do saldo da sua conta ou da frequência com que transacciona. 247 suporte, livre acesso a um especialista em negociação Abra uma nova conta e você terá 247 suporte e acesso aos nossos especialistas em negociação que podem rever suas estratégias de negociação com você ou ajudá-lo a navegar pelas diferentes plataformas. Execução de ordens pendentes Você se beneficiará de nossa tecnologia proprietária de roteamento de ordens que busca consistentemente o melhor preço disponível em todos os negócios. A volatilidade do mercado, o volume ea disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado não garante resultados futuros. O TD Ameritrade foi avaliado contra 15 outros no 2016 Barronrsquos Online Broker Review, 19 de março de 2016. A empresa ficou em 1º lugar nas categorias ldquoBest para Investingrdquo de Longo Prazo, ldquoBest para Usabilityrdquo, ldquoBest para Amenidades de Pesquisa, ldquoBest para Análise de Portfólio amp Reportsrdquo , E ldquoBest para Novices. rdquo TD Ameritrade também foi premiado com as classificações de estrelas mais altas (4,5) no ldquoBest para Options Tradersrdquo (compartilhado com 2 outros) e (4) em ldquoBest para In-Person Servicerdquo (compartilhado com 4 outros). Também recebeu 4 estrelas em ldquoBest para Frequent Tradersrdquo. As classificações de estrelas estão fora de um possível 5. Barronrsquos é uma marca comercial da Dow Jones. L. P. Todos os direitos reservados. Reivindicação de liderança móvel com base na análise de dados de concorrentes disponíveis publicamente referentes ao número de usuários móveis e aos níveis diários de comércio de receita média. Não há um único gráfico ou estatística que você possa usar para determinar se sua corretora está obtendo a melhor execução. Em vez disso, a melhor execução é uma ponderação dos objetivos concorrentes de obter o melhor preço (s), o mais rapidamente possível, para a quantidade total de uma ordem do cliente. Um dos objetivos da TD Ameritrades é atingir níveis elevados de melhoria por ação em quantas ordens forem razoavelmente possíveis. É assim que nos medimos em relação à concorrência. A TD Ameritrade é obrigada a buscar o melhor preço disponível para sua encomenda, levando em consideração o custo de execução e as atuais condições de mercado, como o NBBO, volume e liquidez. A melhoria dos preços não é garantida e não ocorrerá em todas as situações. A TD Ameritrade atua como agente. As ordens são preenchidas por terceiros independentes. A renúncia às taxas de assinatura do NASDAQ Level II e Streaming News aplica-se apenas a clientes não profissionais. O acesso a dados de mercado em tempo real está condicionado à aceitação de contratos de câmbio. O acesso profissional difere e as taxas de inscrição podem ser aplicadas. Veja nossa comissão e taxas de corretagem para detalhes. A Investools, Inc. e a TD Ameritrade, Inc. são empresas separadas, mas afiliadas, que não são responsáveis por cada um dos outros serviços ou políticas. MyTrade é um serviço da myTrade, Inc. uma empresa separada mas afiliada. 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Entendendo o básico No mundo do investimento, títulos e CDs se encaixam na categoria geral de renda fixa. Investimentos de renda fixa são aqueles que geram uma taxa de retorno específica em uma base regular até a data de vencimento. O que exatamente são títulos e CD Bonds: Estes são empréstimos para corporações, governos ou municípios que são usados como veículos de investimento. Geralmente, pagam uma taxa de juros fixa e devolvem o principal na data de vencimento. Os títulos podem estar sujeitos a risco de liquidez (ou de mercado), risco de taxa de juros (os títulos normalmente diminuem de preço quando as taxas de juros sobem e subirem no preço quando as taxas de juros caem), risco financeiro (ou de crédito), risco de inflação Obrigações fiscais especiais. CDs: Certificados de Depósito (CDs) são um produto de depósito emitido por um banco thatrsquos ambos fixos em termos e taxas. Uma vez que estes não são tão flexíveis como, digamos, uma conta poupança regular, as taxas de juros tendem a ser maior. Para ajudar a proteger contra o risco, CDs são federalmente segurados pela FDIC. Os tipos de CDs disponíveis através do TD Ameritrade são chamados de CDs negociados. Eles são semelhantes aos CDs comprados diretamente de um banco, exceto que eles podem ser negociados no mercado aberto. Os CDs negociados que você escolhe vender antes do vencimento em um mercado secundário podem resultar em perda de capital devido à flutuação das taxas de juros, falta de liquidez ou custos de transação. Tipos de obrigações Aqui está uma discriminação mais detalhada de alguns dos principais tipos de títulos. Os títulos do Tesouro são emitidos pelo governo dos EUA e geralmente são considerados muito seguros. Eles têm vantagens fiscais, mas, porque seu risco é considerado baixo, os títulos geralmente ganham juros mais baixos do que outros tipos de títulos de renda fixa. Obrigações de empresas são emitidas por empresas, com o risco variando por rating de crédito. Esses títulos geralmente ganham juros mais altos do que os CDs ou títulos com o mesmo vencimento, mas podem experimentar maior volatilidade dos preços. Os títulos municipais ou ldquomunisrdquo são emitidos pelos estados, suas agências e subdivisões, tais como municípios e municípios. Existem duas categorias principais de títulos municipais: obrigação geral apoiada por poder tributário e obrigações de receita, apoiadas por receitas de um projeto. Os títulos de agência são emitidos por agências patrocinadas pelo governo federal, embora esses investimentos não sejam garantidos pelo governo dos Estados Unidos. O risco de investir nesses títulos varia de acordo com a classificação de crédito da agência que os emitiu. Os títulos de cupão zero são emitidos pelo governo federal ou por um governo municipal. Ao contrário de outros títulos do governo, os investidores recebem um único pagamento quando o vínculo vence, mas sem pagamentos de juros periódicos antes disso. Negociação de Obrigações e CDs com a TD Ameritrade Algumas coisas a considerar antes de investir em títulos e CDs: Preservação de capital: A maioria dos títulos e CDs são emitidos com um pagamento de juros (o cupom) e uma data de vencimento em que o valor nominal original será reembolsado . Eles são projetados para permitir que você investir sabendo que, embora os títulos flutuam no preço a partir do momento em que são emitidos, você receberá o valor total face do título quando ele amadurece. Renda: Eles podem ajudar a fornecer um fluxo constante de renda. Isso pode ser útil para orçamentação e pode ser indispensável para os investidores que são aposentados ou de outra forma exigem um fluxo de renda estável. Diversificação: Eles podem ajudar a proporcionar estabilidade em um portfólio. Um portfólio que contém ações e títulos tende a ser menos volátil do que aquele que contém apenas uma dessas classes de ativos. Veja um vídeo de diversificação do seu portfólio com ligações para obter mais informações. Ratings de crédito e pesquisa Itrsquos importante fazer um pouco de casa para determinar o melhor investimento de renda fixa para você. Olhando para as classificações de crédito deve ser parte de sua pesquisa. Todos os diferentes tipos de obrigações levam seu próprio risco, com títulos do Tesouro sendo o menos arriscado. É por isso que as classificações de crédito são tão críticos, uma vez que itrsquos um indicador da capacidade debtorrsquos para pagar os juros sobre o vínculo. Você deve sempre pesquisar o rating de crédito antes de adicionar um vínculo ao seu portfólio. Nos Estados Unidos, as principais agências de rating incluem Moodyrsquos Investors Service, Standard amp Poorrsquos Corporation e Fitch Ratings. A TD Ameritrade também oferece acesso direto a comentários de títulos de terceiros e análises de classificação de crédito, como o Moodyrsquos Research Report, que agora está disponível para Corporate Bonds. Tornando-se um cliente dá-lhe acesso a TD Ameritrade ferramentas de pesquisa de títulos e calculadoras, como Bond Calculator, Bond Wizard, e Taxable Equivalent Yield Calculator, também. Essas ferramentas não só ajudam você a entender melhor como os bônus funcionam, mas também mostrar como a renda fixa pode ser usada para ajudá-lo a alcançar seus objetivos. Você também pode se inscrever para receber alertas de ratings de obrigações e novos alertas de emissão. Determinar seus vencimentos Se os títulos são uma maneira de diversificar sua carteira, preservar o capital, ou fornecer um fluxo constante de renda para a aposentadoria ou despesas de vida, você deve reavaliar continuamente suas metas e participações adequadamente. Uma vez que o seu decidiu sobre o tipo de vínculo que se encaixa a sua tolerância ao risco e fez a pesquisa de rating de crédito, uma das chaves para determinar o investimento de renda fixa que se encaixa com seus objetivos é olhar para a maturidade. Obrigações de curto prazo e CDrsquos geralmente oferecem retornos mais baixos, mas têm o benefício de menor risco. Obrigações de longo prazo, que podem ser doze anos ou mais até a maturidade, proporcionam maiores retornos gerais, mas vêm com flutuação de preços e riscos de mercado. Há também obrigações de prazo intermédio que variam de cinco a doze anos em maturidade, e geralmente oferecem retornos e riscos moderados. Adicione obrigações à sua carteira com uma maturidade e retorno esperado e risco que se correlacionam com suas necessidades específicas de renda ou de preservação de capital. Com a grande variedade de diferentes tipos de títulos e vencimentos, bem como CDs, você tem mais opções do que nunca para que você possa encontrar um investimento de renda fixa para o seu portfólio. Para obter mais informações sobre títulos e CDs, explore nossos recursos educacionais e de pesquisa. Você também pode visitar o site da Securities Industry e Financial Markets Association no site de investimento em títulos.
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