Corrigir negócios quebrados com a estratégia de reparo Os investidores que sofreram uma perda substancial em uma posição de estoque foram limitados a três opções: vender e perder, segurar e esperar ou dobrar. A estratégia de espera e espera exige que as ações retornem ao seu preço de compra. O que pode demorar muito se isso acontecer. A estratégia de dupla redução exige que você jogue um bom dinheiro depois de mal, na esperança de que o estoque funcione bem. Felizmente, há uma quarta estratégia que pode ajudá-lo a consertar seu estoque reduzindo o seu ponto de equilíbrio sem tomar qualquer risco adicional. Este artigo irá explorar essa estratégia e como você pode usá-la para recuperar suas perdas. Definindo a Estratégia A estratégia de reparo é construída em torno de uma posição de ação perdedora existente e é construída comprando uma opção de compra e vendendo duas opções de compra por cada 100 ações de ações. Uma vez que o prémio obtido com a venda de duas opções de chamadas é suficiente para cobrir o custo das opções de uma chamada, o resultado é uma posição de opção livre que permite que você arrisque seu investimento muito mais rapidamente. Aqui está o diagrama de perda de lucro para a estratégia: Copyright 2008 Investopedia Como usar a estratégia de reparo Imaginemos que você comprou 500 ações da XYZ em 90 não há muito tempo, e o estoque já caiu para 50,75 depois de um anúncio de ganhos ruins. Você acredita que o pior acabou para a empresa e as ações podem se recuperar no próximo ano, mas 90 parece ser um alvo não razoável. Conseqüentemente, seu único interesse é romper o mais rápido possível em vez de vender sua posição em uma perda substancial. (Para obter mais estratégias para voltar a seguir, leia o que fazer quando o seu comércio ficar com calma.) Construir uma estratégia de reparo envolveria assumir as seguintes posições: Comprando 5 das chamadas de 12 meses 50. Isso lhe dá o direito de comprar mais 500 ações no valor de 50 por ação. Escrevendo 10 das chamadas de 12 meses 70. Isso significa que você poderia ser obrigado a vender 1.000 ações em 70 por ação. Agora, você pode dividir até 70 por ação em vez de 90 por ação. Isso é possível porque o valor das 50 chamadas é agora 20 comparado com a perda de -20 em sua posição de estoque XYZ. Como resultado, sua posição líquida agora é zero. Infelizmente, qualquer movimento além de 70 exigirá que você venda suas ações. No entanto, você ainda aumentará o prêmio que você coletou de escrever as chamadas e mesmo em sua posição de estoque perdido antes do esperado. Um olhar em cenários potenciais Então, o que tudo isso significa. Vamos dar uma olhada em alguns cenários possíveis: estoque de XYZ permanece em 50 por ação ou queda. Todas as opções expiram sem valor e você consegue manter o prémio nas opções de chamadas escritas. O estoque de XYZs aumenta para 60 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 10 enquanto as duas 70 chamadas expiram sem valor. Agora, você tem uma reserva de 10 por ação mais o prêmio coletado. Suas perdas agora são baixas em comparação com uma perda de -30 se você não tivesse tentado a estratégia de reparação. O estoque de XYZs aumenta para 70 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 20 enquanto as duas 70 chamadas levam suas ações para fora em 70. Agora, você ganhou 20 por ação nas opções de compra, mais suas ações estão em 70 por ação, o que significa que você já partiu mesmo a posição. Você já não possui ações na empresa, mas você sempre pode recomprar ações no preço de mercado atual, se você acredita que está indo mais alto. Além disso, você consegue manter o prémio obtido das opções escritas anteriormente. Determinando os preços de greve Uma das considerações mais importantes ao usar a estratégia de reparo é definir um preço de exercício para as opções. Este preço determinará se o comércio é livre ou não, assim como influenciar o seu ponto de equilíbrio. Você pode começar determinando a magnitude da perda não realizada na posição de estoque. Um estoque que foi comprado aos 40 e agora está negociado em 30 equivale a uma perda de papel de 10 por ação. A estratégia da opção é então normalmente construída através da compra de chamadas no valor (comprando chamadas com uma greve de 30 no exemplo acima) e efetuando chamadas fora do dinheiro com um preço de exercício acima da greve das chamadas compradas Pela metade da perda de ações (escrevendo 35 chamadas com um preço de exercício de 5 acima das 30 chamadas). Comece com as opções de três meses e mude para cima, conforme necessário, até um LEAPS de um ano. Como regra geral, quanto maior a perda acumulada no estoque, mais tempo será necessário para repará-lo. (Continue lendo sobre LEAPS no uso de LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Alguns estoques podem não ser possíveis de reparar gratuitamente e podem exigir um pequeno pagamento de débito para estabelecer a posição. Outros estoques podem não ser possíveis para reparar se a perda for muito substancial - digamos, superior a 70. Obtendo gananciosa Pode parecer ótimo romper até agora, mas muitos investidores deixam insatisfeito quando chegar o dia. Então, e os investidores que vão da ganância ao medo e de volta à ganância. Por exemplo, e se o estoque no nosso exemplo anterior aumentasse para 60 e agora você quer manter as ações em vez de ser obrigado a vender uma vez que atinja 70. Por sorte, você Pode desencadear a posição de opções em sua vantagem em alguns casos. Enquanto o estoque estiver negociando abaixo do seu break-even original (no nosso exemplo, 90), pode ser uma boa idéia, desde que as perspectivas do estoque permaneçam fortes. Torna-se uma idéia ainda melhor para desenrolar a posição se a volatilidade no estoque aumentou e você decide no início da negociação para manter o estoque. Esta é uma situação em que suas opções terão um preço muito mais atrativo, enquanto você ainda está em boa posição com o preço das ações subjacente. Surgem, no entanto, uma vez que você tenta sair da posição quando o estoque está negociando em ou acima do seu preço de compensação: exigirá que você garanta um pouco de caixa, já que o valor total das opções será negativo. A grande questão se torna ou não o investidor quer possuir o estoque a esses preços. No nosso exemplo anterior, se o estoque for negociado em 120 por ação, o valor da chamada 50 será de 70, enquanto o valor das duas chamadas curtas com preços de exercício de 70 será de -100. Conseqüentemente, o restabelecimento de uma posição na empresa custaria o mesmo que fazer uma compra no mercado aberto (120), ou seja, a 90 da venda do estoque original, mais um adicional de 30. Alternativamente, o investidor pode simplesmente fechar a opção Por um débito de 30. Como resultado, geralmente você só deve considerar desenrolar a posição se o preço permanecer abaixo do seu preço de compensação original e as perspectivas parecem boas. Caso contrário, provavelmente é mais fácil restabelecer uma posição no estoque ao preço de mercado. Conclusões A estratégia de reparo é uma ótima maneira de reduzir o seu ponto de equilíbrio sem assumir qualquer risco adicional, comprometendo capital adicional. Na verdade, a posição pode ser estabelecida gratuitamente em muitos casos. A estratégia é melhor usada com estoques que sofreram perdas de 10 a 50. Qualquer coisa mais pode exigir um período de tempo prolongado e baixa volatilidade antes de poder ser reparado. A estratégia é mais fácil de iniciar em ações com alta volatilidade, e o tempo necessário para completar o reparo dependerá do tamanho da perda acumulada no estoque. Na maioria dos casos, é melhor manter essa estratégia até o vencimento, mas há alguns casos nos quais os investidores estão melhor em sair do cargo anteriormente. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. O que fazer quando suas opções de comércio se deixa errado Negociação de opções bem-sucedidas não é sobre ser correto a maior parte do tempo, mas sobre ser um Bom mecânico de reparos. Quando as coisas dão errado, como muitas vezes o fazem, você precisa de ferramentas e técnicas adequadas para recuperar sua estratégia na faixa de lucro. Aqui demonstramos algumas estratégias de reparo básicas destinadas a aumentar o potencial de lucro em uma longa posição de chamada que experimentou uma rápida perda não realizada. A defesa é tão importante quanto a infração As estratégias de reparo são parte integrante de qualquer plano de negociação. Eu sempre reviso um conjunto bem pensado de cenários de que-se antes de colocar qualquer dinheiro em risco. Muitas vezes, porém, os operadores de opções para iniciantes pensam pouco em possíveis ajustes de acompanhamento ou possíveis estratégias de reparo antes de estabelecer posições. Ter uma ótima estratégia é importante, mas fazer um lucro está altamente correlacionado com o quão bom a perda de negócios são gerenciados. Jogar boa defesa é o meu mantra de opções de negociação. Fixando uma chamada longa Muitos comerciantes vão comprar uma chamada simples ou colocar apenas para descobrir que eles estavam errados sobre o movimento esperado do estoque subjacente. Uma posição de chamada prolongada fora do dinheiro, por exemplo, experimentaria perdas não realizadas imediatas se o estoque cair. O que o comerciante deve fazer nessa situação, podemos examinar um simples exemplo de chamada longa, o que demonstra um conceito que você pode aplicar também a uma longa colocação. Suponha que seja atualmente em meados de fevereiro e acreditamos que a IBM, que às 93.30, está preparada para fazer um movimento acima da resistência (a linha verde superior na Figura 1) em cerca de 95. Temos boas razões para saltar no início da compra De um call-money-call de 95 de julho. Com cerca de 150 dias de calendário restantes até o vencimento. Há tempo suficiente para que a mudança ocorra. Figura 1 Gráfico de preços diários da IBM que mostra níveis de resistência média. Mas suponha que, não muito depois de entrar na posição, a IBM obtém um downgrade e cai de repente, talvez até abaixo do suporte de médio prazo em 91.60 (a linha verde inferior da Figura 1) para cerca de 89.34. O preço da chamada de 95 de julho valeria cerca de 1,25 (assumindo algum decadência de valor do tempo), abaixo de 3, representando uma perda não realizada de 175 por opção. A Figura 2 apresenta o perfil de lucratividade deste comércio. Figura 2 IBM 95 de julho chamada longa lucrativa. Com tanto tempo restante até o vencimento, no entanto, ainda é possível que a IBM possa alcançar e superar o preço de exercício de 95 até 16 de julho, mas esperar poderia adicionar perdas adicionais e apresentar custos de oportunidade adicionais. Que resultam da renúncia a qualquer outro comércio com potencial de lucro durante o mesmo período. Julho de 95 Tabela de compra de compra Tabela 2 Detalhes da transação de rolar para baixo em um spread de chamada de touro O resultado líquido desse ajuste em um spread de chamada de touro é que nosso risco total aumentou apenas ligeiramente, de 300 a 325 (sem contar comissões). Mas nosso ponto de equilíbrio foi reduzido consideravelmente de 98 para 93,25, uma queda de 4,75. Suponha agora que a IBM gerencia o comércio mais alto, de volta ao ponto de partida de 93.30. Nosso spread de chamada de tour seria agora acima do ponto de equilíbrio, com um lucro potencial até 95, embora limitado a apenas 175 por opção. Nós, portanto, baixamos nosso ponto de equilíbrio sem adicionar muito risco adicional, o que faz sentido. Abordagem de reparação alternativa Outra tentativa de reparo (que pode ser combinada com a anterior) é rolar para uma propagação de borboleta quando a IBM cai para 90. Com esta estratégia, vendemos duas chamadas de 90 de julho, que seriam de cerca de 4 cada, E mantenha a chamada longa de julho de 95 e, em seguida, compre uma chamada de julho de 85 para cerca de 7,30 (assumindo um pouco de decadência no valor do tempo nesses números). Custos líquidos acumulados do capital aberto O capital de giro é uma medida tanto da eficiência da empresa como da sua saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Recuperando Perder opções de chamadas longas Deseja escolher ações para negociação de opções como um Pro Descubra como meus alunos ganham dinheiro de forma consistente através de opções Negociando no mercado dos EUA mesmo durante uma crise econômica Respondido pelo Sr. OppiE As opções são o instrumento comercial mais versátil do mundo de hoje. Ele oferece não só uma miríade de maneiras de lucrar com uma perspectiva única ou múltipla, mas também é versátil o suficiente para ser transformado para acomodar perspectivas em mudança à medida que o comércio progride para limitar as perdas ou mesmo reverter uma posição de troca de opções perdedoras. Então, sim, de fato, existem muitas maneiras de reparar uma posição de opções de chamadas longas, dependendo do que é a sua nova perspectiva na posição. Vamos ver duas dessas maneiras. Se você acha que o estoque subjacente continuará a cair significativamente, você pode transformar a Long Call Position em uma posição longa sintética. Que é uma estratégia de opções de baixa. Para transformar a posição perdedora em uma posição vencedora caso o estoque subjacente continue a cair. Isso é feito simplesmente por curto prazo de 100 ações do estoque subjacente por cada 1 contrato de opções de chamadas que você está segurando. Exemplo de transformação de Long Call Into Synthetic Put Assumindo que você comprou 1 contrato de QQQs 42 opções de opções de preço de operação quando a QQQ se negociava a 42 por 1,50. O QQQ caiu para 40 e as 42 opções de compra agora estão sendo negociadas em 0,75. Você deseja transformar a posição em uma posição sintética, como agora é de opinião que o QQQ vai cair significativamente. Você reduz 100 ações da QQQ em 40. Ponto de posição do ponto de equilíbrio 40 - 1.50 38.50. A posição começará a se tornar rentável quando o QQQ cair abaixo de 38.50, assegurando-se de que a posição não perca mais de 2 1.50 3.50, não importa o quão alto QQQ vá se a sua situação estiver errada. Se você acha que o estoque subjacente vai cair apenas moderadamente. Você poderia transformar a posição em uma propagação de Chamada do Urso escrevendo as opções de At The Money ou Near The Money Call contra as chamadas longas de longo prazo para reduzir ou eliminar a perda Em suas opções de chamadas longas perdidas. Exemplo de transformação de longa chamada na propagação de chamada de urso Ao assumir que você comprou 1 contrato de QQQs 42 opções de chamadas de preço de exercício quando a QQQ se negociava em 42 por 1,50. O QQQ caiu para 40 e as 42 opções de compra agora estão sendo negociadas em 0,75. Você deseja transformar a posição em um Bear Call Spread como você é de opinião que o QQQ irá cair apenas moderadamente por vencimento. Você escreve 1 contrato de QQQs 40 opções de chamadas de preço de exercício por 1,30. Se QQQ fechar abaixo de 40 por vencimento, sua posição perderia apenas 1,50-1,30 0,20 em vez de 1,50. Se QQQ aumentar, a posição perderá mais de 2,00 - 0,55 0,75 2,20. Claro, você teria percebido que em ambos os casos, se o estoque subjacente recuperasse sua tendência de touro após esse ajuste, você poderia perder mais do que você faria se você tivesse deixado as opções de compra expirarem sem valor. Como tal, você precisa estar muito confiante de que o estoque subjacente é passado recuperando sua alarde antes de fazer tais ajustes. Em conclusão, existem várias maneiras de reparar a perda de posições na negociação de opções, mas você precisará certificar-se de que sua visão sobre a nova direção está correta e certifique-se de calcular o novo ponto de equilíbrio resultante e a perda máxima para decidir se esse ajuste Vale a pena. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todos os comerciantes de opções eBook original por Optiontradingpedia Este eBook cobre:. The Secret to looking for the PERFECT stock for Covered Calls. O número de formas de escrever Chamadas Cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. 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